본문 바로가기


투자데일리

자신있는 대응이 필요한 시점

작성자(전문가) : 인천여우
작성일 : 2018.11.08
조회수 : 1092
추천수 : 0

 

[야간공개방송]

일시 : ~목요일 밤 9, 와우넷 파트너스방송

제목 : 일등주도주, 추세와 변동성, 남북경협주

강사 : 인천여우 곽지문

.

[뉴욕증시 급등, 선거결과 대만족]

.

한국증시가 하락한 것과는 달리 뉴욕증시는 급등하였습니다. 그 어려운 60일 이동평균선 저항을 한방에 돌파해 버렸습니다. 뉴욕은 선거 결과에 대 만족한다는 의미입니다. 오늘 한국 증시도 뉴욕증시 급등에 영향을 받아 크게 상승할 것으로 보입니다.

.

다우지수는 2.13%, S&P5002.12%, 나스닥은 2.64% 급등하였습니다. 어제 중간선거에서는 상원은 공화당이, 하원은 민주당이 장악하였습니다. 시장이 예상했던 부분이며 시장이 가장 이상적이라고 생각했던 부분입니다. 당연히 시장은 급등으로 화답하였습니다. 시장은 최대 악재였던 중국과의 무역 갈등이 민주당의 하원장악으로 완화될 것으로 보는 것 같습니다. 트럼프 대통령은 선거 후 기자회견에서 경제 정책, 인프라 관련 문제, 약값 문제 등에 대하여 민주당과 협의할 것이라고 발언하였습니다. 이것이 증시에 호재가 되었습니다.

.

아마존은 +6.86%, 애플은 +3.03%, 넷플릭스는 +5.36%, 마이크로소프트는 +3.94%, 알리바바는 +3.43%, 테슬라는 2.08% 급등하였습니다. 기술주가 시장 중심으로 돌아왔습니다. 이는 한국증시에 큰 호재가 될 것입니다. 외국인과 기관은 자신있게 매수할 것입니다. 한국 증시의 아킬레스건인 신용잔고는 최저 수준으로 떨어졌습니다. 어제 후장의 하락으로 신용은 더욱 감소하였을 것입니다.

.

[고위급 회담이 열린다면 많은 것이 해결되었다는 의미]

.

트럼프 대통령은 제재 해제를 위해서는 북한의 대응조치가 있어야한다고 강조하였습니다. 미국이 대응조치를 강조한 것은 북한의 상응조치에 대한 반박입니다. 북한이 확실히 비핵화를 한다면 미국은 그 모든 것을 할 수 있다는 말입니다. 트럼프 대통령은 기자회견에서 서두를 것 없다는 말을 무려 7번이나 하였습니다. 이는 북한 비핵화에 대한 의지이면서 한편으로 북한이 진심으로 비핵화를 하라고 촉구한 부분입니다.

.

트럼프 대통령은 선거가 끝난 다음날, 7일에 백악관에서 기자회견을 하였습니다. 김 위원장과의 2차 북미정상회담에 대하여 질문을 받고 내년 초 언젠가라고 말하였습니다. 기자들은 북미 고위급 회담이 돌연 연기 된 것에 대하여 정상회담은 열린 것인가라고 질문하였고, 트럼프 대통령은 내년 초에 열릴 것이라고 다시 한번 확인하였습니다. 트럼프 대통령은 북미고위급회담 연기와 관련하여 잡혀지고 있는 여행들 때문에 우리는 북미고위급회담을 바꾸려고 한다. 우리는 다른 날 만나려고 한다. 회담 일정은 다시 잡힐 것이라고 덧붙였습니다. 트럼프 대통령은 ‘1차 세계대전 종전 100주년 기념으로 9일께 프랑스를 방문합니다. 김영철 부위원장이 뉴욕에 오더라도 일정상 만나기가 어려웠습니다. 그래서 연기한 것이라고 설명한 부분으로 해석됩니다. 물론 프랑스 방문 때문에 고위급 회담이 연기된 것이라고 볼 수는 없지만 이는 트럼프 대통령의 대화의지를 강조한 것이라고 해석하여야 합니다.

.

트럼프 대통령은 기자회견에서 그러나 나는 서두를 게 없다. 나는 서두를 게 없다, 제재들은 유지되고 있다를 반복하였습니다. “나는 제재들을 해제하고 싶다. 그러나 그들 역시 호응을 해야한다. 쌍방향이어야 한다고 강조하였습니다. 트럼프 대통령의 발언은 북한이 요구하는 제재 완화를 위해서는 추가 비핵화 조치가 있어야 한다는 점을 그듭 강조하면서 제재를 유지하는 한 미국으로서는 급할 게 없다는 것을 강조한 것입니다. 트럼프 대통령은 이날 제재는 유지되고 있다는 표현을 4, ’서두를 것이 없다는 표현을 7차례나 반복하였습니다.

.

북미 고위급 회담이 연기된 것은 한국 입장에서는 당장은 아쉬운 부분입니다. 하지만 북미정상회담이 연기된 것은 아닙니다. 어찌 보면 트럼프의 회담연기가 오히려 제대로 된 고위급 회담이 나올 수도 있다는 기대를 가지게 합니다. 이번 회담 연기의 배경이 북미 고위급 회담이 북핵 사찰 검증, 제재완화 등 핵심의제에서 사전 조율이 쉽지 않았다는 것 때문입니다. 그것은 북핵 사찰과 검증에 확실히 합의하고 상응조치로 제재완화가 합의되면 북미 고위급 회담이 열린다는 의미입니다. 바꾸어 말하면 북미고위급회담이 열린다면 북핵 폐기와 제재완화에 미국과 북한이 합의하였다는 것이 됩니다. 앞으로 어느 날 북미 고위급 회담이 열린다면, 그것은 그 어려운 것이 합의되었다는 의미이므로 회의가 열리는 것만으로도 시장에는 대형 호재가 될 것입니다. 북미정상회담이 취소되지 않았으므로 11월 어느 날에 고위급 회담이 열릴 것이며, 우리는 다시 열리는 고위급 회담에 대하여 매우 크게 해석하여야 할 것입니다.

.

조성렬 국가안보전략연구원 수석 연구위원은 김정은 위원장이 최근 원산갈마지구에 가서 제재완화를 강력하게 이야기했는데 현재 상황에서 미국과 대화를 해도 그에 대한 성과가 없을 것 같다는 판단을 북한이 한 것일 수도 있다고 말했습니다. 북한은 경제제재로 경제가 파탄 지경입니다. 아쉬운 것은 북한입니다. 트럼프는 중간선거에서 만족할만한 성과를 얻었습니다. 이제는 선거 때문에 북한과의 대화를 서두르지 않아도 됩니다. 트럼프는 제대로 된 북한 비핵화를 할 것 같습니다. 내년 초까지 정상회담까지 멀지 않습니다. 불과 두 달입니다. 이 기간에 완전하고도 확실한 북한 비핵화 합의가 된다면 그야말로 한반도의 미래와 남북경협과 주식시장에는 초대형 호재가 될 것입니다.

.

[시장전망과 전략]

.

옵션만기일인데 오늘은 상승 방향입니다. 어제 하락으로 더욱 여건이 좋아졌습니다. 미국 선거 등 불확실성은 크게 제거되었습니다. 미국 FOMC는 증시에 거의 영향을 주지 않을 것입니다. FOMC에서 금리는 동결될 것이며 연준의장은 유화적인 발언을 할 것으로 예상됩니다.

.

어제 남북경협주 크게 하락하였습니다. 다른 종목들도 모두 하락하였습니다. 악재는 약해지고 있는데 주가는 하락하였습니다. 다분히 심리적 매도였습니다. 좋은 매수의 기회입니다. 본인은 경제 펀더멘털이 양호하고 글로벌 위기가 없는데도 불구하고 단순히 심리적 위축으로 주가가 하락하였다고 여러번 강조하였습니다. 다시 한번 돌아봐도 글로벌 위기는 없습니다. 심리적 위축과 차익실현 매도가 맞물리면서 크게 하락한 것입니다. 다시없는 매수의 좋은 기회입니다.

.

북미고위급회담의 연기로 남북경협주가 갑자기 하락하였습니다. 핵심은 고위급 회담이 아니라 북미정상회담입니다. 내년 초의 북미정상회담 전에 고위급 회담은 다시 열릴 수 밖에 없습니다, 북한은 지금 너무 절박합니다. 결국 모든 것을 포기할 수 밖에 없을 것입니다. 조금 일찍 포기하는 것이 유익할 것이라는 결단을 곧 내릴 것으로 전망합니다. 북미고위급회담 일정이 발표되면 그 발표만으로도 이제는 엄청난 호재가 될 것입니다.

.

바이오, 전기차, 대형경기민감주 등 대부분의 매력적인 종목들이 크게 하락한 상태입니다. 오늘은 옵션만기로 일부 투자자들이 공격적으로 매수하지 않을 수 있습니다. 좋은 기회입니다. 미국 급등으로 장 초반부터 급등한다면 매수 타이밍을 한 템포 늦추는 지혜는 필요해 보입니다. 급등락 증시이지만 역사적으로 최저 수준의 신용잔고 등을 감안할 때 하방은 단단하고 상방은 열려있습니다. 자신있게 시장 대응 바랍니다.

.

Good luck !!! 인천여우......