본문 바로가기






고객센터1599-0700 월-금 08:00~23:30, 일 12:00~22:00
공휴일 10:00~15:00

투자데일리

전략노트 - 재료는 기정사실화, 시장은 회복과정

작성자(전문가) : 강동진박사
작성일 : 2019.05.13
조회수 : 1336
추천수 : 0

전략노트 – 재료는 기정사실화, 시장은 회복과정  

 

세계증시, 회오리 바람이 지나감, 상처가 컸음

 

미.중 무역분쟁 협상, 주말에 노딜로 일단 매듭이 지어졌습니다. 관세부과는 확정되었고 충격을 완화하기 위한 맆서비스로 “건설적인 협상이었다’는 것으로 향후 방향을 내 놓았습니다.

 

시장은 이것보다 더 큰 악재는 없으니, 기정사실화(뻬따꼼플리, Fait accompli)이론으로 반등 했습니다. 그러나 5월 들어서 세계증시는 깊고 광범위하게 하락하여 잔인한 5월다운 모습입니다. 터키, 홍콩, 프랑스, 중국, 한국증시가 특히 하락폭이 컸습니다.

 

첨부 1. 세계증시동향


 

미국증시, 방어주 중심의 반등

 

3대지수는 소폭 상승했습니다.  아직은 불안심리가 팽배하니 방어주인 필수소비(월마트+2.4%, 코카콜라+1.7%, P&G+1.7%), 유틸리티(도미니언+1.7%, Duke+1.5%), 보헙(AiG+1.6%, 트레블러스+1.5%) 업종 중심으로 반등했습니다.

 

그 밖의 특징종목으로는, Qualcomm_반도체+2.5%, MicroSoft+1.3%, 노드롭_항공우주+2%, 다우듀퐁_화학+1.6%, UnitedHealth+1%가 상승하고, Apple-1.7%, Regeneron_바이오-3.5%, Oxy_석유-2.4% 등은 하락했습니다.

 

한국증시, 급락 이후의 회복과정

 

코스피, 미중 무역분쟁에 대한 우려감, 옵션만기일의 외국인의 주식.선물 매도 공세로 폭락했었는데, 주말장은 비정상적인 폭락 이후의 회복과정이었습니다. 삼성전자와 통신주, 카카오와 넷바블 등 플레폼 기업들, 신세계, 에스원, KT&G등 방어형 필수 소비주들이 반등을 주도했으며, 셀트리온 등 바이오주, CJE&M, 스튜디오드래곤 등 엔터주들은 여전히 부진한 흐름이었습니다.

 

코스피 추세, 가파른 하락추세, 그리고 금요일은 첫 하방 경직성의 모습이 나타난 것입니다. 오늘도 상승 출발하는 여건(야간선물 272.30p, +0.35p 이며, 상방으로는 273.10(이정표)과 274.40(행선지)이 주요거점입니다. 상승 이후에 밀린다면 270.60(전환패턴 거점)을 지켜야 하며, 지키지 못하고 269.40(신저가로 추세하강)을 내준다면 고난의 과정이 계속된다는 것을 의미합니다.

 

첨부 2. 전환패턴을 그리는 삼중스크린


 

투자전략, 거센 풍랑이 지나갔으니 길을 나섬

 

미중 무역분쟁과 세계증시 급락이라는 회오리 바람은 지나갔습니다. 현재 주식비중은 45%(ICT30%, 유가관련 10%, 스몰켑15%)로 방어적 자세입니다만, 전략적인 히든주 2개를 감안하면 55%의 비중입니다. 사고 싶은 종목을 조심스럽게 탐색할 시기입니다.

 

어려운 장에서의 관심주는 카카오 등 핀테크주와 넷마블 등 게임엔터주였습니다. 오늘의 관심주도 이들 종목을 포함하여, 신세계, 신세계인터, 애경산업, 메리츠금융지주 등 주로 방어형 개별종목을 살펴보려고 합니다.

 

지난주, 시장을 3-4일 지켜보면 3-4개월이 보일 것 같다고 했습니다. 앞으로의 시장도 증시를 이끌만한 모멘텀이 약하다는 것, 기댈만한 재료로는 비정상적으로 떨어진 종목들이 실적 이슈로 반등 할 수 있겠다는 것 정도입니다. 즉, 지수상승폭은 크게 기대하기 어렵다는 것, 개별종목장의 가능성이 높다는 것입니다.

 

전문 트레이더들의 전략은, 지수선물 변동성 매매에, 종목은 개별종목에 초점을 맞추는 양방향전략을 추구합니다.

 

스티브 강동진 올림

투자전략가, 운용공학박사

 

우리의 전략노트는 한국경제TV, 출발증시특급(평일, 오전 8시부터 ~)을 통하여 방송됩니다.

 

첨부 3. 주말장 멘토컨설팅 전사들의 행적