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투자데일리

전략노트 - 잔인한 5월, 난세의 영웅들

작성자(전문가) : 강동진박사
작성일 : 2019.05.24
조회수 : 1666
추천수 : 1

전략노트 – 잔인한 5월, 다음주가 고비

 

투자전략, 시장이 안정될 때까지 방어적 자세

 

현재 주식비중은 45%(ICT30%, 스몰켑15%)로 극히 방어적인 자세입니다. 침체기에 변동성도 심하니 지수선물 변동성 매매는 호황입니다. 난세를 잘 대비한 영웅들의 전과를 살펴보시기 바랍니다.

 

첨부. 1. 난세의 영웅들, 그들의 일과



미국증시, 무역분쟁 여파, 유동성지표도 급락  

 

 

3대지수가 다시 하락했습니다. 미.중 무역분쟁 소용돌이가 언제 진정될 지 모른다는 불안감이 투자심리를 위축시킵니다. 고약한 것은 안전자산 선호도가 크게 증가하면서 금리가 급락하고 유가도 급락하고 그래서 주가가 급락하는 악순환이 보인다는 것입니다.

 

다음주가 고비입니다. 월요일은 휴장이면서 트럼프대통령이 G20정상회담을 위하여 일본을 방문하며, 그곳에서 중국시진핑 주석을 만난다는 것입니다.

 

금리급락에 금융주(BoA-2.5%, JP모건-2%, 골드만삭스-1.8%)가 하락하고, 유가급락에 석유화학(Exxon-2.3%, 파이오니아-4.9%, 아파치-6.2%)과 소재주(알코아-4%, Nucor_아연-2.8%, US스틸-3.8%)가 하락했습니다.

 

그 밖에도 기술주(Amazon-2.4%, Avago-3.4%, Apple-1.7%), 산업재(GE-3.4%, UnitedTech-3.6%, 제너럴다이나믹스-3.4%)가 하락하고 유틸리티, 헬스케어 업종은 안전자산이라면서 선방했으며, Intel_반도체+1.2%의 반등도 눈길을 끌었습니다.

 

한국증시, 약세지속, 심한 변동성과 쏠림 현상

 

코스피, 미중 무역분쟁의 소용돌이 속에 있습니다. 삼성전자가 외국인 매수세로 선방하고 있지만 대신, 하락종목수가 광범위했습니다. 틈새시장의 개별종목들도 시세의 연속성이 약하니 투자자들의 대응도 쉽지 않습니다. 코스닥지수는 하락폭이 더 커서 700선이 이탈되었습니다.

 

코스피 추세, 어제와 비슷하게 한번 크게 밀고 한번 크게 들어 올려서 여전히 하방경직성의 모습입니다. 전환패턴의 모습입니다만 상방으로 270.00의 거점을 탈환해야 합니다. 오늘도 하락 출발하는 여건(264.65, -1.50p)이며, 지난 1주일간 다져놓은 263.10을 지킬 수 있느냐가 큰 과제입니다. 역설적으로, 그 지점을 지키고 반등하면 콜을 공략하는 것이 오늘의 전략입니다.

 

첨부. 1. 중요한 기로에 선 삼중스크린


 

오늘의 관심주, 비워두고 관망하려고 합니다.

 

시장이 어려우니, “위기는 기회”라는 선전들이 쏟아지고 있습니다. 주식시장이  확률적과정(Stochastic Process)이란 것을 간과한 사탕철학입니다. 위기는 위기입니다. 그래서 안정상태(Steady State)로 변하는(Transition) 때를 기다려야 합니다. 먼저 나서면 그만큼 위험은 더 커지기 때문입니다. 평화로운 주말 보내시기 바랍니다.

 

스티브 강동진 올림

투자전략가, 운용공학박사

 

우리의 전략노트는 한국경제TV, 출발증시특급(화요일을 제외한 평일, 오전 8시부터 ~)을 통하여 방송됩니다.